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金融科技,未来已来
来源: 作者:应长春 发布时间:2018-06-06

金融科技,未来已来

/ 兴泰控股副总裁、合肥保安集团董事长 应长春


前不久,中国建设银行宣布:国内第一家无人银行在上海正式开业。无人银行没有柜员,没有保安,没有大堂经理,办理业务不用银行卡,不用输密码,只需一张脸。这是一个标杆性事件,意味着金融科技时代悄然来临。

几大国有的商业银行一年前就将高新技术手段引入传统商业银行的改造,预计未来几年,应有百万银行财务人员面临转型。依靠网点的人工密集型的传统体制,在人工智能、机器学习面前无优势可言。据报道截止20169高盛仅投行业务裁员400多人,花旗银行在美国和欧洲银行会裁掉180万全职员工,比金融海啸时期失业人数还要多10倍以上,金融业已开始遭受到金融科技浪潮的洗礼。

在漫长的历史长河里,人类经历了石器时代、铁器时代、机器时代、互联网信息时代,在新一代技术革命催生下,人类正进入一个智能化的比特时代。从2016年开始,金融科技炙手可热,逐步进入国内大众视野,迅速成了中国主流语境的热词。在算法、计算能力、大数据推动下的人工智能,必将推动人类自身生活方式发生根本性变化,任何可重复的脑力和体力劳动都将被机器取代,对任何可描述的,有固定规则的,有标准答案的问题,机器的解答速度都会超过人类。金融与科技的发展从来不是两条平行线,一直以来交易领域都是新科技的试验场,因为它离钱最近,回顾金融的历史,金融生态变化,新金融模式建立,金融系统重构无不是科技进步推动的。现在所熟悉的金融体系始于1640年的英国资产阶段革命,它既是科技史,也是现代金融的开始端,基于工业社会的基础架构逐步建立起来的金融体系金字塔,层级制、标准化、流程化的结构完全颠覆了农耕社会金融的表达方式和组织形式。那一时期人们的金融活动主要是民间借贷,主要依靠一定范围内的社会关系维系,如中国明清时期的钱庄、票号等,已是高级金融方式。金融的核心是跨时间,跨空间的价值交换,随着数字技术在金融领域的应用和快速发展。金融服务和产品将深度嵌入社会经济各方面和人们日常生活。金融科技会给我们带来什么红利呢?在当前逐步进入智能化信息社会,金融科技必将帮助金融业进行解构与重建,以适应信息社会的底层架构。

首先,金融科技提升金融资源配置效率,增加金融服务普惠性和灵活性;其次,金融科技直接作用于金融产品和服务,其存储,运输和复制成本几乎为零,而且更加安全高效,信息透明度高,也可降低交易成本;再次,金融科技使得金融活动能够促进经济结构的调整,如个人消费领域应用金融科技的信贷工具能极大推动个人消费的升级;最后金融科技的广泛应用无疑会加强金融业自身的风险防控,这对实体经济的平稳运行有着十分重要的意义。

金融科技是金融和现代科技的融合产业,它通过各类科技手段革新传统金融所提供的产品和服务,金融科技会给金融业带来哪些变化?在当前可预知的情况下,我们认为有以下几方面:

第一,金融基础设施的变化。金融基础设施是指金融运行的硬件设施和制度安排。虽然我们现在金融基础设施在技术上已吸收了大量互联网技术,但从本质和结构上依然是工业化后建立的那套体系,随着社会发展、科技进步和人们金融需求的增加,其弱点日益突出,如普惠性、灵活性不足。金融中介效率对风险预判以及新兴资产的定位能力却不尽人意。在当前技术条件下,新的金融基础设施运行平台,可分为三个层次,最底层是云计算,主要解决数据资产社会运行;中层是区块链,主要解决大数据时代数据资产确认、数据共享、确认交易的有效性问题;上层是大数据和人工智能,大数据为人工智能提供基础,通过机器深度学习的人工智能实现金融数字化和智能化,可以说金融科技的崛起和全新金融基础设施的形成,会成为金融发展历程中的里程碑。

第二,金融运行模式的变化。金融科技将使金融诸多要素变得更为模糊,不再泾渭分明。金融科技更着重如融资,投资,支付清算,风险管理等功能的实现,典型的银行机构变得不像银行,产品也在不断跨界,如银行的理财产品、保险公司的万能险在某种意义上都更接近私募特征。金融科技追求产品的功能完善和结构完善,不单纯是追求经营规模,其运行模式主要特征是:核心资产是数据,实现手段是信息处理,运行载体是平台,操作过程自动化,业务处理智能化,去中介化、去中心化。现行传统金融机构的金融产品的设计、生产、风控、资源配置、销售的流程都被金融科技的垂直化,专业化和细分市场等工具瓦解和侵蚀。

第三,金融生态系统的变化。由于金融科技对金融的产品、组织、渠道、客户带来的颠覆性的变化,随之而来的金融制度、规则、工具和文化等生态系统的变化也会是颠覆式的;如支付、结算、借贷、征信、理财、监管等各类型的金融活动都将进入自动化和智能化。传统金融机构各职能部门将被智能设备一个个金融程序替代。总之,高效、透明、共赢、分享、普惠、持续将是金融科技时代金融生态趋势。

第四,金融监管的变化。科技无界,监管有疆。金融科技对金融运行带来全新的挑战,冲击现行监管理念。当今金融创新发展速度和传播速度比以往任何时候都快,因此未来金融科技环境下的系统性风险和非系统性风险预期也具有不确定性。首先时间上,金融科技监管必须是实时的,金融科技产品迭代很快,没有实时监管很难避免市场或系统性的波动和风险;其次空间上,科技金融业务跨区域,甚至跨境,金融监管必须突破过去行政区域划分向跨区域和跨境的监管转变;再次形态上,金融科技已由过去的资产数字化转变数据资产化,在重数据轻(实物)资产的经营模式下,数据的权属、数据隐私、数据应用、数字资产定价是需要新的法律依据;最后方式上,现行对金融机构、金融产品、金融市场等要素的规则监管必须转变为以金融产品和服务功能结构为导向的金融监管。由于目前我国采取的是分业监管模式,而金融科技是混业和跨界的格局,今后需要建立一套与之相匹配的金融科技监管体制。

虽然金融科技对金融业颠覆很大,但未来的金融并未能触动金融的核心功能,并不会改变金融契约的内涵和金融风险的分析框架。金融科技的功能依然是要服务于实体经济,实现跨越时间,空间的资源有效配置,还是表现在支付、清算、结算、资金融通、风险管理、激励机制等方面;金融的契约的内涵没有变化,依然用来约定各方的权利、义务。虽然原来的契约是物理方式存在,现在是电子形式存在,但其内涵不变;金融风险包括系统风险、非系统风险。风险产生的条件、要素以及产生后果等没有根本性改变,因此,金融风险技术分析工具和方法依然有效。

金融科技对金融业的洗礼和变革只是整个社会变革的一部分,在当前技术进步推动社会变革大的洪流中,不能视而不见,更不能茫然无措,我们应该重新定义客观世界,重塑价值判断,如数码相机淘汰胶卷,汽车消灭马鞭,电算化使珠算失去了意义,这次金融科技变革所蕴含能量,影响力和历史意义前所未有。故步自封会很快成为上一个时代化石,拥抱科技,适应变化则会让变革成为个人发展的机遇和社会进步的红利。


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